مزج التحليل الفني والأساسي
غالبًا ما يتساءل الناس عما إذا كان يمكن استخدام التحليل الفني كبديل فعال للتحليل الأساسي. على الرغم من عدم وجود إجابة محددة حول ما إذا كان يمكن استخدام التحليل الفني كبديل كامل للتحليل الأساسي ، إلا أنه لا يوجد شك في أن الجمع بين نقاط القوة في كلتا الاستراتيجيتين يمكن أن يساعد المستثمرين على فهم الأسواق بشكل أفضل وقياس الاتجاه الذي قد تتجه فيه استثماراتهم. في هذه المقالة ، سنلقي نظرة على إيجابيات وسلبيات التحليل الفني والعوامل التي يجب على المستثمرين أخذها في الاعتبار عند دمج كلتا الاستراتيجيتين في نظرة سوقية واحدة.
أفضل ما في التداول
تتحد بعض أساليب التحليل الفني جيدًا مع التحليل الأساسي لتوفير معلومات إضافية للمستثمرين. وتشمل هذه:
1) اتجاهات الحجم: عندما يبحث محلل أو مستثمر عن سهم ما ، من الجيد معرفة رأي المستثمرين الآخرين بشأنه. بعد كل شيء ، قد يكون لديهم بعض الأفكار الإضافية حول الشركة أو قد يكونون بصدد إنشاء اتجاه.
واحدة من أكثر الطرق شيوعًا لقياس معنويات السوق هي إلقاء نظرة على حجم التداول مؤخرًا. تشير الارتفاعات الكبيرة إلى أن السهم قد حظي باهتمام كبير من مجتمع التداول وأن الأسهم إما تحت التراكم أو التوزيع.
مؤشرات الحجم هي أدوات شائعة بين المتداولين لأنها يمكن أن تساعد في تأكيد ما إذا كان المستثمرون الآخرون يتفقون مع وجهة نظرك حول الأمان. يراقب المتداولون عمومًا زيادة الحجم حيث يكتسب الاتجاه المحدد زخمًا.
يمكن أن يشير الانخفاض المفاجئ في الحجم إلى أن المتداولين يفقدون الاهتمام وأن الانعكاس قد يكون في طريقه.
تزداد شعبية الرسوم البيانية خلال اليوم لأنها تمكن المتداولين من مراقبة الارتفاع في الحجم ، والذي يتوافق غالبًا مع الصفقات المجمعة ويمكن أن يكون مفيدًا للغاية في فك التشفير بالضبط عند تداول المؤسسات الكبيرة.
2) تتبع الحركات قصيرة الأجل: بينما يميل العديد من المستثمرين الأساسيين إلى التركيز على المدى الطويل ، فإن الاحتمالات هي أنهم ما زالوا يرغبون في الحصول على سعر شراء مناسب و / أو سعر بيع مناسب عند تصفية المركز. يمكن أن يكون التحليل الفني مفيدًا في هذه المواقف أيضًا.
وبشكل أكثر تحديدًا ، عندما يخترق السهم متوسطه المتحرك لمدة 15 أو 21 يومًا (إما في الاتجاه الصعودي أو الهبوطي) ، فإنه عادة ما يستمر على طول هذا الاتجاه لفترة قصيرة من الزمن.
بمعنى آخر ، إنه مؤشر إلى حد كبير لما يمكن توقعه في المدى المقبل.
بالمناسبة ، غالبًا ما يستخدم واضعو الخرائط وبعض المستثمرين الأساسيين المتوسطات المتحركة لمدة 50 و 200 يومًا لتحديد أنماط الاختراق على المدى الطويل.
بالنسبة لأولئك الذين يتطلعون إلى توقيت التجارة أو ترسيخ سعر دخول أو خروج مناسب في سهم معين ، فإن هذه الأنواع من الرسوم البيانية والتحليلات لا تقدر بثمن.
3) تتبع ردود الفعل بمرور الوقت: سيبحث العديد من المحللين الأساسيين في مخطط سهم أو صناعة أو مؤشر أو سوق معين لتحديد كيفية أداء هذا الكيان بمرور الوقت عندما تم إجراء أنواع معينة من الأخبار (مثل الأرباح الإيجابية أو البيانات الاقتصادية) صدر.
تميل الأنماط إلى تكرار نفسها ، ويميل المستثمرون الذين تم إغراءهم (أو تأجيلهم) للأخبار المعنية إلى التفاعل بطريقة مماثلة بمرور الوقت.
على سبيل المثال ، إذا ألقيت نظرة على الرسوم البيانية لأسهم الإسكان المختلفة ، فغالبًا ما ترى أنها تتفاعل بشكل سلبي عندما يختار الاحتياطي الفيدرالي التخلي عن خفض أسعار الفائدة.
أو تحقق من كيف تميل متاجر تحسين المنزل إلى الاستجابة عندما تنخفض تقارير مبيعات المنازل الجديدة والقائمة. تكون الحركة التفاعلية إلى الأسفل متسقة إلى حد كبير في كل مرة.
باختصار ، من خلال تحليل الاتجاهات التاريخية ، يمكن للمستثمرين تحديد رد الفعل المحتمل لحدث مستقبلي.
عيوب المزج
قد يوفر التحليل الفني أيضًا منظورًا غير دقيق أو غير كامل على السهم للأسباب التالية:
1) إنه التاريخ: في حين أنه من الممكن فك وتوقع حركات معينة بناءً على الأنماط أو عندما يتخطى سهم معين متوسطًا متحركًا رئيسيًا ، لا تستطيع الرسوم البيانية عادةً التنبؤ بالبيانات الأساسية الإيجابية أو السلبية المستقبلية – بدلاً من ذلك فهي تركز بشدة على الماضي.
ومع ذلك ، إذا تسربت أخبار تفيد بأن الشركة على وشك إصدار ربع سنوي جيد (على سبيل المثال) ، فقد يتمكن المستثمرون من الاستفادة منه وستظهر هذه الأخبار السارة في الرسم البياني.
لا يمكن أن يوفر الرسم البياني البسيط للمستثمر معلومات أساسية طويلة الأجل مهمة مثل الاتجاه المستقبلي للتدفق النقدي أو ربحية السهم.
2) الحشد خاطئ أحيانًا: كما ذكرنا سابقًا ، من الجيد الشراء في سهم لديه زخم تصاعدي. ومع ذلك ، من المهم ملاحظة وفهم أن الجمهور يكون على خطأ في بعض الأحيان.
بعبارة أخرى ، من الممكن أن يكون المخزون الذي يتم تجميعه بشكل جماعي هذا الأسبوع تحت التوزيع المكثف في اليوم التالي.
على العكس من ذلك ، قد تتعرض الأسهم التي يتم بيعها بكثافة هذا الأسبوع للتراكم في الأسابيع المقبلة.
يمكن العثور على مثال رائع على عقلية “الحشد خاطئ” في المبلغ الكبير من الأموال التي ذهبت إلى أسهم التكنولوجيا في مطلع الألفية.
في الواقع ، استمرت الأموال في التدفق إلى أسهم شركات مثل CMGI أو JDS Uniphase ، بالإضافة إلى عدد من مشكلات التكنولوجيا الفائقة الأخرى.
عندما انخفض القاع ، تدفقت الأموال إلى هذه الأسهم وجفت أسواق الأسهم التي تم تداولها بين عشية وضحاها تقريبًا. لم تشر الرسوم البيانية إلى أن مثل هذا التصحيح القاسي كان وشيكًا.
3) الرسوم البيانية لا تتنبأ بشكل نموذجي أو ثابت بالاتجاهات الكلية: الرسوم البيانية أيضًا غير قادرة بشكل عام على التنبؤ بدقة باتجاهات الاقتصاد الكلي.
على سبيل المثال ، يكاد يكون من المستحيل النظر إلى لاعب رئيسي في قطاع النفط والغاز وفك الشفرة بشكل قاطع ما إذا كانت منظمة أوبك تعتزم زيادة كمية النفط التي تضخها ، أو ما إذا كان الحريق الذي بدأ للتو في منشأة شحن في فنزويلا سيؤثر بالقرب من – الإمدادات.
4) هناك ذاتية: عندما يتعلق الأمر بقراءة الرسم البياني ، فإن قدرًا معينًا من الذاتية يلعب دورًا.
قد يرى البعض مخططًا ويشعر أن السهم في الأساس ، بينما قد يراه شخص آخر ويستنتج أنه لا يزال هناك المزيد من الجوانب السلبية.
إذن من هو على حق؟ مرة أخرى ، لا توجد حسابات يمكن إجراؤها لحل الحجة ، كما هو الحال مع التحليل الأساسي.
عندما يتعلق الأمر بالرسم البياني ، فإن الوقت فقط هو الذي سيحدد الاتجاه الذي ستسير فيه الأسواق بالفعل.
خلاصة
يمكن أن يكون التحليل الفني أداة قيمة ، ولكن من المهم إدراك الفوائد وكذلك القيود قبل الغوص.
لا توجد إجابة محددة حول ما إذا كان يجب استخدام التحليل الفني كبديل للتحليل الأساسي ، ولكن يتفق الكثيرون على أنه مزاياها عند استخدامها كمكمل لاستراتيجيات الاستثمار الأخرى.
